Polityka znów zaczyna rządzić nastrojami rynkowymi

Inwestorzy wstrzymują już oddech przed jutrzejszym wystąpieniem prezydenta Stanów Zjednoczonych w amerykańskim Kongresie. Propozycje budżetowe Donalda Trumpa będą najprawdopodobniej zawierać silne zwiększenie wydatków na obronność oraz ostre cięcia funduszy przeznaczanych na agencje federalne, m.in. Agencję Ochrony Środowiska. Natomiast wg Sekretarza Skarbu, Stevena Mnuchina nie będzie jednak zmian w takich kluczowych programach, jak Social Security (ubezpieczenia społeczne) czy Medicare (zdrowie). Kluczowe dla rynków finansowych ma być odniesienie się prezydenta do szczegółów, ogłoszonego w pierwszej połowie lutego, „fenomenalnego” planu podatkowego czy ogłoszonego już podczas kampanii wyborczej planu wydatków infrastrukturalnych. Czytaj dalej

Bank Anglii zwleka z podwyżką stóp procentowych pomimo szybko rosnącej inflacji

W dniu dzisiejszym Bank Anglii zgodnie z rynkowym konsensusem pozostawił stopy procentowe na poziomie 0,25 proc. Za taką decyzją głosowało wszystkich 9 członków Komitetu Polityki Monetarnej. Również program skupu aktywów pozostał na niezmienionym poziomie. Bank Anglii podwyższył natomiast swoje prognozy ekonomiczne po raz drugi od głosowania na temat Brexitu. Członkowie Komitetu Polityki Monetarnej przewidują 2 proc. wzrost PKB w tym roku, podczas gdy jeszcze w listopadzie przewidywali, iż brytyjska gospodarka urośnie o 1,4 proc. Prognozują oni również osiągnięcie celu inflacyjnego Banku Anglii na poziomie 2 proc. już w obecnym kwartale 2017 roku oraz osiągnięcie poziomu 2,7 proc. w tym roku, a także dojście aż do poziomu 2,8 proc. w 2018 roku. Tak szybki wzrost presji inflacyjnej wynika m.in. z ponad 15 proc. osłabienia funta względem głównych walut od czasu głosowania społeczeństwa za Brexitem. Członkowie Komitetu obawiają się dalszych silnych wahań na kursie funta podczas negocjacji w sprawie Brexitu, które mają rozpocząć się już w marcu. Czytaj dalej

Dolar umacnia się przed dzisiejszym posiedzeniem Fed-u

Dolar umacnia się dziś do koszyka walut po tym, jak zaliczył najgorszy miesiąc od marca zeszłego roku w związku z obawami o nieprzewidywalną politykę Donalda Trumpa. W dniu dzisiejszym inwestorzy oczekują na posiedzenie FOMC, podczas którego poznamy decyzję odnośnie poziomu amerykańskich stóp procentowych. Pomimo iż szanse na dzisiejszą podwyżkę stóp wynoszą jedynie około 4 proc., to ważne znaczenie będzie mieć treść oświadczenia Fed-u publikowanego z decyzją. Członkowie Fed-u powinni odnieść się do napływających danych ekonomicznych, pokazujących silny wzrost gospodarczy, stabilny napływ nowych miejsc pracy oraz rosnącej powoli inflacji. Ciekawe jest natomiast czy i jak członkowie Fed-u odniosą się do zapowiedzi prezydenta Trumpa odnośnie przyszłej polityki fiskalnej oraz ostatnich komentarzy odnośnie kursu dolara względem chińskiego juana, japońskiego jena czy euro.  Czytaj dalej

Funt najtańszy od października przed jutrzejszym wystąpieniem premier May

Para GBPUSD handlowała dziś rano poniżej poziomu 1,20, po raz pierwszy od października zeszłego roku, po tym jak Sunday Times napisał, iż premier May przygotowuje się do wycofania się ze strefy wolnego handlu z Unią Europejską w zamian za uzyskanie pełnej swobody w polityce imigracyjnej i ustalaniu umów handlowych z innymi krajami świata. Dodatkowo inwestorzy obawiają się jutrzejszego, oficjalnego wystąpienia premier odnośnie planów dotyczących Brexitu. Tym bardziej, iż dziennikarze Sunday Times uważają, że to wystąpienie może wywołać dalszą „korektę na rynku”, co usłyszeli nieoficjalnie od rządowych oficjeli. Dodatkowej nerwowości daje nadchodząca decyzja brytyjskiego Sądu Najwyższego, ustalająca czy rząd, czy parlament ma prawo zainicjować formalną procedurę wyjścia Wielkiej Brytanii Z Unii Europejskiej. Wydaje się więc, iż tzw. hard Brexit nie jest jeszcze w pełni wyceniany przez inwestorów i jego potwierdzenie może wywołać kolejną falę wyprzedaży brytyjskiej waluty.  Czytaj dalej

Akcje banków zyskują na przekonaniu, że EBC przedłuży jutro program skupu obligacji

Europejskie indeksy handlują dziś trzeci dzień z rzędu na plusie, wsparte przez rosnące akcje spółek sektora finansowego. Inwestorzy są przekonani, że Europejski Bank Centralny nie wycofa się zbyt szybko z polityki luzowania pieniężnego. Większość ekonomistów przepytanych przez agencję Bloomberg uważa, iż prezes EBC Mario Draghi zapowie jutro przedłużenie obecnego planu skupu obligacji poza marzec 2017 roku na obecnym poziomie 80 mld euro miesięcznie. Plan powinien być przedłużony na co najmniej 6 miesięcy, niektórzy analitycy uważają, że nawet o 9 miesięcy. Kontynuacja stymulusu monetarnego byłaby dobrą wiadomością dla rynku akcyjnego, a w szczególności dla europejskich banków. Dlatego też, Bloomberg World Banks Index handluje obecnie na najwyższym od ponad roku poziomie. Czytaj dalej

Bank Anglii obawia się o szybki wzrost inflacji, a to umacnia funta

Bank Anglii pozostawił dziś stopy procentowe na niezmienionym poziomie 0,25 proc., limit skupu obligacji rządowych (giltów) na poziomie 435 mld funtów, a obligacji korporacyjnych na poziomie 10 mld funtów. Natomiast w załączonym do decyzji komunikacie bank obawia się o rosnącą presję inflacyjną. Dlatego też nie planuje dalszych obniżek stóp procentowych w tym roku, a jeśli inflacja dalej będzie rosnąć to nie wyklucza rozpoczęcia w przyszłym roku cyklu podwyżek. W Kwartalnym Raporcie Inflacyjnym Bank Anglii spodziewa się wzrostu inflacji ponad docelowy poziom 2 proc. na początku przyszłego roku i utrzymywania się jej w dłuższym okresie powyżej tego poziomu. Uważa również, iż inflacja osiągnie poziom 2,5 proc. w 2019 roku. Na główną przyczynę, szybszego od oczekiwań, wzrostu inflacji Bank wskazał mocno przecenionego funta. Czytaj dalej

Brytyjska inflacja najwyższa od 2 lat

Inflacja konsumencka w Wielkiej Brytanii wzrosła we wrześniu o 1 proc., co jest najwyższym wzrostem od listopada 2014 roku. Wiadomość ta umocniła funta, który zyskał do głównych walut około 1 proc. Obecnie para GBPUSD handluje w okolicy poziomu 1,2290, para EURGBP w okolicy poziomu 0,8940 a para GBPJPY w okolicy poziomu 128 jenów. Funt umocnił się również o około 5 groszy do złotówki i handluje obecnie w okolicy 4,83 zł. Pomimo wzrostu inflacji ekonomiści spodziewają się, iż Bank Anglii mimo wszystko obetnie stopy procentowe z poziomu 0,25 proc. do 0,1 proc. na listopadowym posiedzeniu.   Czytaj dalej

Ropa najdroższa od czerwca po wypowiedzi Putina odnośnie limitów produkcji

Ropa naftowa WTI handluje dziś w pobliżu 4-miesięcznego szczytu na poziomie 51,48 dolarów za baryłkę, po tym jak prezydent Rosji Władimir Putin powiedział, iż jego kraj jest gotów do współpracy z OPEC w ograniczeniu produkcji surowca. Również ropa Brent handluje w pobliżu osiągniętego wczoraj rocznego maksimum na poziomie 53,70 dolarów za baryłkę. Ropa mogłaby być jeszcze droższa, gdyby nie komentarz Igora Sechina – CEO rosyjskiego giganta naftowego Rosneftu PJSC, kóry zapowiedział, iż jego koncern nie zmniejszy produkcji. Dyrektor Międzynarodowej Agencji Energii Faith Birol powiedział, iż wzrost cen ropy powyżej poziomu 60 dolarów za baryłkę może wpłynąć na wzrost amerykańskiej produkcji ze złóż łupkowych. Natomiast analitycy Goldman uważają, iż sukces porozumienia w spawie wprowadzenia limitów produkcji przez państwa OPEC wciąż stoi pod znakiem zapytania. Czytaj dalej

Meksykańskie peso odzwierciedla przedwyborcze nastroje Amerykanów

Meksykańskie peso handluje na najwyższym poziomie od połowy września przez malejące szanse na wygranie wyborów przez Donalda Trumpa. Peso zyskało do dolara w zeszłym tygodniu po publikacji seksistowskiego zapisu wideo z 2005 roku. Ta publikacja doprowadziła nawet do tego, iż część republikańskich polityków wycofała swoje poparcie dla Trumpa. Podczas niedzielnej debaty z Hilary Clinton zbagatelizował on to nagranie, nazywając je „męskimi rozmowami w szatni”. Nie udało mu się jednak tym lekceważącym stwierdzeniem przekonać wyborców, co widać po wynikach sondażu przeprowadzonego przez CNN zaraz po debacie, w którym jedynie 34 proc. respondentów wskazało na wygraną republikańskiego kandydata. Meksyk jest najbardziej wrażliwy na gwałtowne zmiany w amerykańskiej polityce, gdyż ponad 80 proc. towarów jest eksportowanych z tego kraju do USA. Po prezydenckiej debacie meksykańskie peso silnie się umacnia i obecnie zyskuje już 1,7 proc. handlując na najwyższym, od 13 września poziomie.    Czytaj dalej

Nocny „flash-crash” na funcie. Zawinił człowiek czy komputery?

W ciągu niecałych dwóch minut na początku azjatyckiej sesji funt brytyjski zanurkował ponad 6 proc. zaliczając nowe 31-letnie minimum do dolara poniżej poziomu 1,1850. Para EURGBP przebiła na chwilę poziom 0,94, pierwszy raz od 2009 roku. Natomiast funt w relacji do złotego kwotowany był nawet po 4,55 zł, najniżej od 2011 roku. Co było przyczyną tak drastycznego tąpnięcia? Część analityków spekuluje, iż mogła nią być wypowiedź prezydenta Francji – Francois Hollande, który uważa, iż Wielka Brytania musi ponieść konsekwencje opuszczenia Unii Europejskiej, opowiadając się tym samym za „twardym” Brexitem. Większość jednak wskazuje na tzw. „fat finger”, czyli błąd ludzki w kwotowaniu. Płynność na brytyjskim funcie podczas azjatyckiej sesji z reguły jest bardzo niska ze względu na niski wolumen zawieranych o tej porze transakcji. Dodatkowo w ten piątek ruchy były jeszcze bardziej spowolnione przez oczekiwanie rynku na dzisiejszy raport z amerykańskiego rynku pracy. Dlatego też błąd ludzki w postaci zbyt niskiego kwotowania o dużym wolumenie mógł trafić na bardzo podatny grunt. Czytaj dalej