Korekta na rynkach akcji przed wystąpieniem Donalda Trumpa

Inwestorzy na całym świecie zamykają dziś swoje długie pozycje w akcjach, realizując zyski z trzeciego pod rząd wzrostowego tygodnia notowań, w oczekiwaniu na wystąpienie prezydenta Stanów Zjednoczonych przed amerykańskim parlamentem. Donald Trump będzie przemawiać przed parlamentarzystami Izby Reprezentantów i Senatu w przyszły wtorek. Trzeba podkreślić, iż w przyszłym tygodniu miną trzy tygodnie od czasu, gdy prezydent Trump obiecał coś „fenomenalnego” w odniesieniu do reformy podatkowej i inwestorzy zaczynają być niecierpliwi, chcąc poznać jakiekolwiek szczegóły tej zapowiedzi. Jeśli w wtorkowym wystąpieniu nie będzie żadnych konkretów, to hossa na rynkach giełdowych, którą widzimy od trzech miesięcy, może zostać poddana próbie znacznej korekty. Równie ciekawym wydarzeniem dla inwestorów, co wystąpienie Trumpa, może okazać się coroczny list miliardera Warrena Buffetta do akcjonariuszy wraz z rocznym raportem wyników finansowych jego spółki inwestycyjnej Berkshire Hathaway Inc. Treść tego listu i raportu poznamy już w weekend. Czytaj dalej

Rozczarowanie wystąpieniem Donalda Trumpa ciąży na dolarze i amerykańskich indeksach giełdowych

Indeks dolarowy, przedstawiający wycenę amerykańskiej waluty wobec 10 głównych walut, traci 0,6 proc. ze względu na rozczarowanie wystąpieniem prezydenta elekta Stanów Zjednoczonych. Konferencja prasowa Donalda Trumpa pozostawiła inwestorów z brakiem odpowiedzi na kluczowe pytania odnośnie szczegółów i kalendarza planowanych wydatków infrastrukturalnych umów handlowych. Dolar zyskiwał od czasu amerykańskich wyborów na prowzrostowych zapowiedziach Trumpa, które miałyby wywołać presję inflacyjną i skłonić Fed do szybszego zacieśniania polityki pieniężnej. Z braku konkretów odnośnie tej polityki, inwestorzy zaczęli wycofywać się z długich pozycji na USD. Para EURUSD zyskuje 0,6 proc. handlując w pobliżu poziomu 1,0650. Para USDJPY traci ponad 1 proc. handlując w pobliżu poziomu 114,20. Dolar traci też ok. 0,7 proc. do złotówki, a para USDPLN handluje już w pobliżu poziomu 4,10. Czytaj dalej

Siła dolara ciąży na walutach „emerging markets”

Silne umocnienie dolara w ostatnich dniach szczególnie negatywnie wpływa na waluty państw rozwijających się tzw. „emerging markets”. Niektóre z nich, takie jak indyjska rupia czy wietnamski dolar, są najtańsze do dolara amerykańskiego w historii notowań. Podobnie turecka lira, której wyprzedaż została zatrzymana dopiero gdy bank centralny niespodziewanie podniósł stopy procentowe. Po podwyżce o 25 punktów bazowych tureckie stopy wynoszą już ponad 8 proc. Europejski Bank Centralny ostrzega natomiast przed ryzykiem nagłej globalnej korekty na rynkach akcyjnych ze względu na wzrost politycznej niestabilności. Czytaj dalej

Dolar zyskuje najmocniej od 2009 roku, a zagraniczny kapitał ewakuuje się z rynków wschodzących

Indeks dolarowy agencji Bloomberg, mierzący siłę dolara względem koszyka głównych walut, zyskuje dziś około 0,9 proc. Indeks ten w ciągu ostatnich 4 dni, czyli od wyboru Donalda Trumpa na prezydenta, zyskał już ponad 2 proc. i znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od lutego. Dzieje się tak dlatego, iż zapowiedź prezydenta elekta, odnośnie uruchomienia ogromnych wydatków na infrastrukturę, może doprowadzić do szybszego wzrostu gospodarczego oraz znacznego wzrostu inflacji. W takich warunkach rynkowych Fed byłby zmuszony do szybszych podwyżek stóp procentowych, co umacnia dolara. Czytaj dalej

Wygrana Donalda Trumpa nie taka straszna dla rynków

Paniczna wyprzedaż na rynkach finansowych, spowodowana nieoczekiwanym zwycięstwem Donalda Trumpa w amerykańskich wyborach prezydenckich, była krótkotrwała i obecnie odrabiają one – z różną skutecznością – zanotowane nad ranem straty. Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy zaczynają racjonalnie oceniać efekty wygranej kontrowersyjnego kandydata Republikanów. Planowane przez niego wydatki mogą bowiem wpłynąć na dalsze przyspieszenie wzrostu gospodarczego. Wygrana Trumpa jest na pewno porażką amerykańskich sondażowni, które w zdecydowanej większości (ponad 80 proc.) wskazywały na wygraną Hillary Clinton. Czytaj dalej

Rynki zamarły w oczekiwaniu na wynik amerykańskich wyborów

Rynki finansowe poruszają się blisko osiągniętych wczoraj wieczorem poziomów w oczekiwaniu na wynik amerykańskich wyborów prezydenckich, pomimo sondaży pokazujących zwiększającą się przewagę Hillary Clinton. Przewaga ta pojawiła się wczoraj, po ogłoszeniu prze FBI braku znamion przestępstwa w prywatnej korespondencji mailowej kandydatki Demokratów, podczas sprawowania funkcji Sekretarza Stanu. Po dzisiejszym zachowaniu rynku można stwierdzić, iż inwestorzy nie są jednak pewni wygranej Clinton tak, jak niezdecydowani są wyborcy. W przypadku jej wygranej umocni się meksykańskie peso, powinien także zyskać amerykański dolar w reakcji do innych walut, rynki giełdowe oraz surowce. Reakcja rynków będzie oczywiście znacznie bardziej zdecydowana, jeśli wybory wygra republikański kandydat. W przypadku wygranej Trumpa można się spodziewać panicznej wyprzedaży meksykańskiego peso, mocnych spadków na amerykańskich i prawdopodobnie innych parkietach giełdowych oraz słabszego dolara i mocno drożejącego złota. Reakcji rynków można się spodziewać już po północy, na początku notowań sesji azjatyckiej, kiedy zaczną napływać wyniki z niezdecydowanych tzw. „swing states”. Do wygranej potrzeba co najmniej 270 głosów elektorskich, więc rynki na pewno będą reagować w miarę zbliżania się któregoś z kandydatów do tej liczby. Czytaj dalej

Sondażowa przewaga Donalda Trumpa rozgrzewa rynki

Meksykańskie peso mocno traci na wartości, a globalne rynki akcji pogłębiają przecenę po tym, jak najnowszy sondaż przedwyborczy wskazał przewagę Donalda Trumpa nad Hilary Clinton. Para USDMXN zyskuje dziś 0,9 proc. po tym jak w dniu wczorajszym zyskała ponad 2 proc. i ponownie handluje powyżej poziomu 19 peso za dolara. Dzieje się tak dlatego, iż Trump zapowiedział, że jeśli wygra wybory, to będzie dążył do renegocjacji umowy NAFTA, która ustanowiła ponad 20 lat temu strefę wolnego handlu pomiędzy USA, Meksykiem i Kanadą.  Wtorkowy sondaż ABC News/Washington Post pokazał 46 proc. poparcie dla republikańskiego kandydata – o 1 proc. więcej niż dla kandydatki demokratów. Jest to pierwszy od maja sondaż dający przewagę Trumpowi. Natomiast szanse na wygraną Clinton, według mediany sondaży FiveThirtyEight, spadły aż o 10 proc. do 72 proc. Republikański kandydat cieszy się większym poparciem od czasu, gdy FBI zajęło się ponownie sprawą używania prywatnego maila przez Hilary Clinton, podczas sprawowania urzędu Sekretarza Stanu USA. Z tego powodu indeks Bank Of America Corp., mierzący oczekiwania odnośnie zmienności na indeksach, akcjach, walutach i surowcach, wzrósł aż o 67 proc. w ciągu pięciu dni, najmocniej od tygodnia poprzedzającego głosowanie w sprawie Brexitu.    Czytaj dalej

Czy Bank Japonii zdecyduje się na cięcie stóp?

Japoński jen traci do głównych walut po tym jak Bank Japonii opublikował raport, w którym sugeruje dalsze kroki luzowania pieniężnego, w tym obniżkę stóp procentowych. Japońskie stopy procentowe znajdują się już na negatywnym terytorium i wynoszą obecnie -0,1 proc. Dalsze cięcie byłoby decyzją kontrowersyjną, ale może konieczną, gdyż dalsze poszerzanie programu skupu aktywów może się odbyć negatywnie na instytucjach finansowych. Para USDJPY zyskuje obecnie około 0,2 proc. handlując w pobliżu poziomu 102,70, natomiast rano handlowała już powyżej poziomu 103 jenów. Para EURJPY zyskuje około 0,2 proc. handlując w pobliżu poziomu 115,30 jenów, po nieudanej próbie przebicia poziomu 116 jenów. Para GBPJPY zyskuje około 0,3 proc. handlując w pobliżu poziomu 135,60. Czytaj dalej

Apple zapłaci 13 mld euro zaległych podatków

Akcje giganta technologicznego Apple Inc. tracą już prawie 2 proc. na przedsesyjnym handlu na nowojorskiej giełdzie kontraktów po tym jak Komisja Europejska uznała, iż koncern musi zapłacić 13 mld euro plus odsetki zaległych podatków. Kara ta jest nałożona za niepłacenie podatków od zysków ze sprzedaży w sklepach na terenie Unii Europejskiej w latach 2003-2014. Jest to najwyższy w historii Unii Europejskiej rachunek za niepłacenie podatków, ponad 10 razy wyższy od poprzedniego rekordzisty – toru wyścigowego Formuły 1 Nuerburgging. Musiał on zapłacić niemieckiemu urzędowi podatkowemu 1,29 mld euro zaległych podatków. Apple nie płacił podatków, ponieważ miał wynegocjowane porozumienie z rządem Irlandii, gdzie posiada swoją europejską siedzibę. Teraz Komisja Europejska uznała to porozumienie za sprzeczne z unijnymi zasadami pomocy publicznej, gdyż państwa członkowskie nie mogą przyznawać korzyści podatkowych wybranym przedsiębiorstwom. Nawet jeśli decyzja Komisji Europejskiej zostanie teraz potwierdzona przez sąd, to Apple ma z czego zapłacić zaległe podatki, gdyż z czerwcowego raportu wynika, iż posiada rekordowe 231,5 mld dolarów w gotówce i papierach wartościowych. Czytaj dalej

Spokój na rynkach przed wystąpieniem Janet Yellen

Dolar, złoto oraz kontrakty na amerykańskie indeksy, czyli aktywa najmocniej reagujące na potencjalne ruchy ze strony Fed-u, handlują stabilnie w oczekiwaniu na popołudniowe wystąpienie Janet Yellen na sympozjum w Jackson Hole. O godzinie 16 czasu polskiego inwestorzy wysłuchają wypowiedzi szefowej Fed-u, doszukując się jakichkolwiek sygnałów dotyczących kalendarza ścieżki podwyżek stóp procentowych. Pomimo „jastrzębich” wypowiedzi członków Fed-u w ostatnich dwóch tygodniach, eksperci odnoszą się sceptycznie do tego, iż szefowa Fed-u przedstawi jakiekolwiek szczegóły przyszłych działań, zacieśniających politykę pieniężną. Dlatego też ewentualne zaskoczenie mogłoby mocno wpłynąć na wycenę wymienionych powyżej aktywów.

Czytaj dalej